The Effects of Growth Opportunity and Company Size on the Financial Performance of Islamic Commercial Banks through Capital Structure
DOI:
https://doi.org/10.70095/cieber.v2i2.36Keywords:
Company Size, Growth Opportunity, Capital Structure, Financial PerformanceAbstract
This study aims to determine the effect of growth opportunity and company size on financial performance, with capital structure as a mediating variable, in Islamic commercial banks in Indonesia for the period 2019-2025. The research method used is quantitative associative analysis, using secondary data with purposive sampling techniques and 48 samples. Data analysis used path analysis with EViews to test the hypotheses. The results show that growth opportunity and company size have no effect on financial performance, while growth opportunity has a positive effect on capital structure. Financial performance has a negative effect on capital structure. Capital structure has no effect on financial performance and is unable to mediate the relationship between the variables. This research is important for understanding the internal factors that influence the financial performance of Islamic banks following the COVID-19 pandemic growth slowdown to encourage efficient capital use and achieve better profits.
References
Brigham, E. F., & Houston. (2006). Fundamental of Financial Management: Dasar-Dasar Manajemen Keuangan. 36.
Budiyono, A. Wartoyo, W., (2025). Wealth Distribution in the Islamic Economic System Conceptual Foundations and Their Relevance to Contemporary Economic Justice. Journal of Integrated Socio-Economic Systems and Islamic Finance, 1, 84-91.
Dhamiyanti, N. M. D., & Darmaynti, N. P. A. (2020). The Influence of Liquidity, Growth Opportunities, and Firm Size on Non-Finance Companies’ Hedging Policy in Indonesia Stock Exchange.
Febrianti, N., & Hwihanus. (2024). Analisis Fundamental Makro, Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan Dengan Struktur Kepemilikan, Kinerja Keuangan, Struktur Modal Sebagai Variabel Intervening Pada Perusahaan Manufaktur Sub Sektor Otomotif di Bursa Efek Indonesia (BEI). Inisiatif: Jurnal Ekonomi, Akuntansi Dan Manajemen, 3(3), 388–403. https://doi.org/10.30640/inisiatif.v3i3.2814
Fuada, N. (2023). Pengaruh Efektivitas Modal Kerja dan Growth Opportunity Terhadap Profitabilitas.
Govanni, M. S., Binangki, I. D., & Fikri, K. (2023). Pengaruh Efektivitas Modal Kerjadan Growth Opportunity Terhadap Profitabilitas Pada Perusahaan Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Tercatat Di Bursa Efek IndonesiaTahun 2019-2021.
Gurjari, D. N., & Porter, D. C. (2013). Basic Econometrics Basic Econometrics.
Hafif, A., Wartoyo, W., & Widagdo, R. (2025). Determinants Of Sales Volume Of Health Sub-Sector Companies Listed On The Indonesia Stock Exchange For The 2019-2023 Period. Jurnal Akuntansi dan Keuangan (JAK), 30(1), 57-70.
Hermawan, A., & Nagian, T. (2021). Faktor Dominan dalam Pengukuran Kinerja Keuangan Perusahaan. Jurnal Ekonomi Daerah Vo. 6 (1), 167-175
Istighfarah, I., Wartoyo, W., & Saefulloh, E. (2025). Analisis persepsi nasabah terhadap pembiayaan musyarakah di bmt alfa dirham mandiri dukupuntang. Al Fiddhoh: Journal of Banking, Insurance, and Finance, 6(2), 99-116.
Irsad, Purwanti, P,. Wartoyo, W,. (2025). The Paradigm of Economic Justice from Abu 'Ubaid's Perspective and Its Relevance in Indonesia. Journal of Sharia Micro Enterprise and Cooperation, 2 (2), 73-85. DOI: https://doi.org/10.59784/jsmec.v2i2.13
Jannah, I., Anwar, A. M. A. W. K., & Wartoyo, W. (2025). Strategi Pengembangan Wisata Religi Plangon dengan Menggunakan Pendekatan Pentahelix. Journal of Sharia Tourism and Hospitality, 3(1), 45-59.
Komite Nasional Ekonomi dan Keuangan Syariah. (2024). LAPORAN PERKEMBANGAN KEUANGAN SYARIAH INDONESIA. www.ojk.go.id
Laras, A, (2023). Jumlah Pengguna Mobile Banking. Diakses pada 13 Desember 2024. melalui https:/finansial.bisnis.com/read/20231123/90/1717069/jumlah-penggunamobilebanking- mandiri-bri-bca-dan-bni-jumbo-siapa-teratas.
Lestari, A. G., Wartoyo, W., & Jaelani, A. (2025). Reaktualisasi Pemikiran Ekonomi Islam Tentang Investasi Dan Tabungan Di Era Digital: Integrasi Etika Syariah, Literasi Keuangan, Dan Transformasi Ekonomi Berkelanjutan. AT-TAWASSUTH: Jurnal Ekonomi Islam, 10(2), 15-35.
Maharani, S., Wartoyo, W., & Setyowati, N. E. (2026). Assessment Kinerja Keuangan dan Tingkat Kesehatan dalam Mendukung Stabilitas Lembaga Keuangan Mikro Syariah. CIEBER: Contemporary Islamic Economic and Business Review, 2(1). 31-45
Mandasari, R., & Mukaram. (2018). Analisis Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Keuangan (Studi Pada Perusahaan Properti dan Real estate yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016).
Marpuah, S., Sunardi, N., & Marjohan, M. (2021). Pengaruh.Ukuran.Perusahaan, Growth Opportunity.terhadap.Nilai Perusahaan.dengan.Stuktur.Modal.Sebagai.Variabel.Moderating (Studi.pada.Perusahaaan.Consumer.Goods.yang.terdaftar. di.Bursa Efek.Indonesia.Tahun.2015-2019). Keuangan Dan Investasi ), 5(1), 43–63. www.bps.go.id
Miftakhul, A., & Rosy, M. (2024). Analysis Of The Effect Of Company Size And Capital Structure On The Financial Performance Of The Banking Sector Listed On The Indonesia Stock Exchange In 2020-2022.
Putra, M. A. K. (2025). Pengaruh Growth Opportunity dan Leverage terhadap Nilai Perusahaan dengan Struktur Modal sebagai Variabel Intervening: Studi Kasus pada Perusahaan Consumer Non-Cyclical Periode 2020-2023.
Putri, Y. N., & Meirisa, F. (2023). Analisis Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Dan StrukturAktiva Terhadap Struktur Modal Perusahaan (Studi Pada PerusahaanSektor Dasar Dan Kimia).
Rambe, B. H. (2020). Analisis Ukuran Perusahaan, Free Cash Flow (CFC) dan Kebijakan Hutang Terhadap Kinerja Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. JURNAL ECOBISMA.
Setiyawati, S. W., Naser, J. A., & Astuti, R. (2020). Leverage dan growth opportunity mempengaruhi nilai perusahaan melalui profitabilitas.
Siregar, B. G., Salman, M., & Lubis, A. (2024). Optimalisasi Struktur Modal Dengan Trade Off Theory Pada Bank Umum Syariah.
Sugiyono. (2015a). METODE PENELITIAN KUANTITATIF KUALITATIF DAN R&D. Afabeta: Bandung
Suwarno, J. (2011). Mengenal Path Analysis : Sejarah, Pengertian dan Aplikasi. Jurnal Ilmiah Manajemen Bisnis, 11, 285-296.
Tobing, F. A. (2021). Pengaruh Growth Opportunity, Size, Liquidity dan Business Risk terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Sektor Manufaktur yang Terdaftar di BEI 2015-2019.
Wahdah, M., & Wartoyo, W. (2026). Kualitas Produk sebagai Mediator Hubungan Keterampilan dan Jam Kerja terhadap Pendapatan Pengrajin Rotan. CIEBER: Contemporary Islamic Economic and Business Review, 2(2), 131-140.
Wartoyo, W. (2026). Financial efficiency of Islamic rural banks in Indonesia: A two-stage DEA approach. Humanities and Social Sciences Letters, 14(1), 357-373. DOI: 10.18488/73.v14i1.4724
Wartoyo, W., Layaman, L., Fatmasari, D., Aziz, A., Wahyuningsih, N., & Haida, N. (2024). The Impact of Government Bond Issuance on Banking Activities and Economic Growth in Indonesia. PaperASIA, 40(6b), 340-346.
Wartoyo, W., Layaman, L., Wadud, A. M., & bin Aziz, M. F. (2024). MEASURING THE PERFORMANCE OF MICRO WAQF BANKS USING THE MAQASHID SHARIA INDEX: EVIDENCE FROM INDONESIA. Proceeding of The 3rd Internasional Conference Of Zakat, Waqf, Tax & Economic Development (ZAWED). 1(1), 291-306.
Wartoyo, Jaelani, A., Nur Sa’adah, A., & Aqilah, A. (2026). Optimizing Green Sukuk Development Strategies Toward Achieving Sustainable Economic In Indonesia. Proceeding of ICOIEB, 1(2), 666–685.
Widikdo, A. A., & Ramadhan, J. (2023). Pengaruh Kegunaan, Kemudahan Penggunaan, Keamanan dan Privasi Terhadap Niat Pemakaian Aplkasi My Pertamina Dimediasi Sikap. Jurnal Ekonomi Manajemen Dan Bisnis (JEMB), 1(2), 182–194.
Yonatan, A. (Juni 2024). Mobile Banking Terpopuler di Indonesia. Diakses pada 12 September 2024 melalui https://data.goodstats.id/statistic/mobilebanking- terpopuler-di-indonesia-2024-MdFQB.
Yetti, F. D., Wartoyo, W., Bawono, A., Aziz, A., & Sari, S. R. (2026). Digital Green Waqf, Institutional Governance, and Economic Resilience in Islamic Financial Institutions: A Neo-Integrated Islamic Market Justice Approach. KASTA: Jurnal Ilmu Sosial, Agama, Budaya dan Terapan, 6(1), 140-156.
Yuniawati, R. I., Wartoyo, W., Fatmasari, D., & Millah, A. S. (2026). Green Sukuk dalam Pembangunan Berkelanjutan dalam Perspektif Keuangan Syariah. An-Nisbah: Jurnal Perbankan Syariah, 7(2), 160-184.
Yulianti, D., Puspitasari, I., & Utomo, A. S. (2025). Peran Mediasi Struktur Modal dalam Hubungan Profitabilitas dan Firm Size terhadap Nilai Perusahaan.
Yuliastanti, F. (2024). Pengaruh Mobile Banking, Ukuran Perusahaan, Struktur Modal dan Growth Opportunity terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2018-2022. In Jurnal Akuntansi Keuangan dan Bisnis (Vol. 1, Issue 4). https://jurnal.ittc.web.id/index.php/jakbs/index
Yurivani, S. Z., & Kumar, A. M. (2022). Analisis Kinerja Keuangan Sebelum dan Sesudah Pandemi Covid-19 pada Perusahaan Farmasi di Bursa Efek 80 Indonesia. SEMAE : Seminar Hasil Riset dan Pengabdian Masyarakat.
Zahara, R., & Nasution, A. W. (2021). Pengaruh Kemudahan Dan Keamanan Terhadap Keputusan Menggunakan E-Money Pada Mahasiswa Politeknik Negeri Medan. Majalah Iptek Politeknik Negeri Medan Polimedia, 24(1), 39–54.
Zetta, G. T., Nirwana, I., & Sriyanti, E. (2023). Pengaruh Mobile Banking, Tingkat Pendidikan dan Tingkat Pendapatan Terhadap Perilaku Menabung Nasabah di Bank Nagari Kota Solok. Jurnal Penelitian Ekonomi Manajemen Dan Bisnis, 2(1), 125–139.
Zuhdi, H. M., Wartoyo, W., & Jaelani, A. (2025). Analisis Kontroversi Hak Cipta (Copyright) Di Indonesia Dari Perspektif Pemilikan Dalam Ekonomi Islam. Al-Shafi'i| International Journal of Islamic Contemporary Studies, 7(2), 50-63.
